Операционный цикл: определение, продолжительность, формулы >

Денежные средства, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и кредиторская задолженность часто анализируются совместно, поскольку они представляют собой движущиеся части, задействованные в операционном цикле деятельности компании (современный термин, описывающий продолжительность времени от покупки или производства товаров, их реализации, и сбора денежных средств от продажи).

 

Например, если для продажи товаров мебельного магазина уходит в среднем 45 дней, а еще 30 дней в среднем для сбора денежных средств после продажи, то операционный цикл составляет 75 дней.

 

Операционный цикл = Оборачиваемость запасов (в днях) + Срок погашения дебиторской задолженности

 

Другими словами, проходит 75 дней между тем, 1) когда средства были инвестированы в приобретение мебели у поставщика и 2) когда деньги были получены от клиентов. Концептуально, операционный цикл – это количество дней, которое требуется между тем, когда компания изначально вкладывает деньги, чтобы приобрести (или изготовить) готовый продукт и получить деньги после реализации.

 

Поскольку компании часто покупают товарно-материальные запасы в кредит, то в настоящее время более используемый термин – это чистый операционный цикл (или финансовый цикл компании, cash conversion cycle), который учитывает приобретение запасов у поставщиков в кредит. В нашем примере, если мебельный магазин приобрел диваны в кредит с 20-дневной отсрочкой, то магазин заплатил поставщику на 55 дней раньше, чем получил оплату от конечных клиентов. Здесь денежный цикл составляет 45 + 30 – 20 = 55 дней. Довольно просто.

 

Ниже приведена сводка формул, необходимых для расчета описанного выше операционного цикла:

 

Операционный цикл