Finopedia

Стоимость опциона: временная и внутренняя >

Цена опциона = Внутренняя стоимость + Временная стоимость

 

 

Временная стоимость опциона

 

Временная стоимость (по англ. time value) – один из компонентов общей стоимости опциона, который зависит от времени до экспирации и вмененной волатильности. Время до экспирации и волатильность прямо пропорциональны временной стоимости опциона.

 

Внутренняя стоимость зависит от 1) страйка, 2) форвардной цены и 3) процентной ставки. Временная стоимость зависит от 1) времени до экспирации и 2) вмененной волатильности.

 

Стоимость опциона коллВременная стоимость

 

 

 

Внутренняя стоимость опциона

 

Внутренняя стоимость (по англ. intrinsic value) – максимальная величина между нулем и стоимостью опциона, если бы он был исполнен в данный момент. Внутренняя стоимость указывает на положение форвардной цены актива относительно цены исполнения опциона.

 

Внутренняя стоимость (колл) = Max (0; Цена актива – Цена исполнения)

Внутренняя стоимость (пут) = Max (0; Цена исполнения – Цена актива)

 

Только в-деньгах опционы имеют внутреннюю стоимость, в то время как внутренняя стоимость для вне-денег и на-деньгах опционов равна нулю.