Ставка РЕПО: определение, примеры, обратный РЕПО

Процентная ставка РЕПО (по англ. Repo rate) – ставка, по которой коммерческие банки привлекают заемные средства у Центрального банка в случае нехватки ликвидности. Размер ставки РЕПО в основном используется регуляторами для поддержания инфляции под контролем.

В этой статье рассматриваются следующие вопросы:

1. Как работает Repo Rate?

2. Каковы составляющие РЕПО транзакции?

3. Как ставка РЕПО влияет на экономику?

4. Что означает обратный РЕПО?

1. Как работает Repo Rate?

Когда заемщик берет деньги у банка, ему необходимо заплатить проценты по основной сумме, начисленной банком. Вы можете назвать это как стоимость кредита. Таким же образом банки могут привлекать фондирование у Центрального банка в любое время, когда образуется дефицит средств. Когда коммерческие банки занимают средства у ЦБ, они также должны платить проценты. ЦБ предоставляют средства коммерческим банкам по ставке РЕПО.

Технически РЕПО также известно как repurchase agreement, о есть соглашением с последующим выкупом. Это контракт, в котором банки предоставляют в залог приемлемые ценные бумаги, такие как Казначейские облигации, в регулятор предоставляет займы. При этом, коммерческий банк обязан выкупить ценные бумаги у ЦБ по заранее определенной цене. Процентная ставка по операциям РЕПО называется ставкой РЕПО.

2. Каковы составляющие РЕПО транзакции?

Компоненты репо транзакции между ЦБ и коммерческим банком:

- Банки предоставляют приемлемые ценные бумаги (ценные бумаги, признанные регулятором и в то же время превышающие установленный лимит ликвидности

- ЦБ предоставляет заемные средства на 1 день или овернайт для повышения краткосрочной ликвидности банка

- ЦБ взимает с заемщика процентную ставку, называемую РЕПО

- Банки возвращают кредит через один день и выкупают залог, который был предоставлен в качестве обеспечения.

3. Как ставка РЕПО влияет на экономику?

Ставка РЕПО является одним из компонентов денежно-кредитной политики Центрального банка, который используется для регулирования денежной массы, уровня инфляции и ликвидности в стране. Кроме того, уровни ставки РЕПО имеют прямую связь со стоимостью займов для корпоративных клиентов и частных лиц. Чем выше ставка РЕПО, тем выше стоимость заимствований по всей стране для всех видов кредитов, и наоборот.

При высоких уровнях инфляции предпринимаются попытки сократить денежную массу в экономике. Для этого Федрезерв может увеличивает ставку РЕПО, что делает финансирование проектов более дорогостоящим для бизнеса и промышленности. Это, в свою очередь, замедляет инвестиции и снижает предложение денег в экономике. В результате негативное влияние оказывает на рост экономики. Однако это также помогает снизить инфляцию.

С другой стороны, когда ЦБ необходимо повысить денежную массу и  разогреть экономику, он снижает уровень РЕПО, что делает кредитование более дешевым для бизнеса и частных лиц и позволяет повысить инвестиционную привлекательность проектов.Такая политика позволяет увеличить общий запас денег в экономике и в конечном счете повысить темпы роста ВВП и нарастить инфляцию.

4. Что означает обратный РЕПО?

Ставка обратного РЕПО – это ставка, которую ЦБ предлагает банкам, когда они вкладывают свои избыточные резервы в ЦБ на короткие периоды. Другими словами, это ставка, по которой ЦБ заимствует средства у коммерческих банков. Когда у банков есть избыточные средства, но не имеются другие идеи кредитования или инвестиций, они предоставляют излишки средств Центральному банку и получают проценты по этим фондам.

Ставка обратного РЕПО имеет обратную связь с денежной массой в экономике. Во время высоких уровней инфляции в экономике ЦБ увеличивает ставку обратного РЕПО, которая побуждает банки хранить больше средств на счету у ЦБ, чтобы получать более высокую прибыль на свободные средства. Таким образом, из банковской системы вытекают избыточные деньги. Банки оставляют у себя меньше денежных средств для предоставления займов, что ограничивают покупательную способность физических лиц.

Ставка обратного РЕПО всегда должна быть ниже ставки РЕПО.