Правительства вверяют своим Центральным банкам работу по поддержанию устойчивого экономического роста, высокой занятости и стабильных цен. Для достижения этих целей, например ФРС США, постоянно контролирует экономику, ускоряя или сдерживая рост денежной массы. Это приводит к снижению или повышению процентных ставок. Поскольку времена бума угрожают перегревом экономики и вызывают инфляцию, ФРС проводит сдерживающую денежно-кредитную политику, извлекая деньги из системы и повышая процентные ставки. Во время рецессии ФРС хочет стимулировать экономику через экспансионистскую денежно-кредитную политику, добавляя деньги в систему и снижая процентные ставки.
Стимулирующая политика
Стимулирующая денежно-кредитная политика определяется как набор мер органов денежно-кредитного регулирования, направленныех на расширение денежной массы и стимулирование экономической деятельности, главным образом за счет поддержания низких процентных ставок для поощрения заимствований компаниями, частными лицами и банками. ФРС удерживает процентные ставки на низком уровне, увеличивает денежную массу в системе посредством операций на открытом рынке, при которых ЦБ покупает казначейские ценные бумаги США у таких учреждений, как банки и брокерские дома, тем самым уменьшая объем резервов, которые требуются коммерческим банкам.
Экономический рост
Экспансионистская денежно-кредитная политика стимулирует экономический рост во время рецессии. Добавление денег в экономическую систему снижает процентные ставки и снижает кредитные ограничения, которые банки применяют к кредитным заявкам. Это означает, что потребители и предприниматели могут легче привлечь финансирование, что приводит к повышению потребления.
Высокая занятость населения
Когда потребители тратят больше денег, предприятия получают больше прибыли. Это позволяет компаниям обновлять активы и оборудования и нанимать новых сотрудников. В период мягкой монетарной политики безработица снижается, потому что компаниям легче привлекать заемные средства для расширения своей деятельности. Все большее количество людей находят работу, их зарплаты увеличиваются, что повышает доходы корпоративного сектора и приводит к большему созданию новых рабочих мест.
Стабильность цен
Инфляция может быть результатом мягкой денежно-кредитной политики, если экономика развивается быстрыми темпами и создает слишком много денег. Многие неверно считают, что инфляция проистекает от высоких цен. Фактически, инфляция происходит, когда в экономике имеется так много денег, преследующих доступные товары и услуги, что деньги теряют свою ценность в отношении продуктов, которые они покупают. Это приводит к повышению цен на ограниченную продукцию, потому что покупатели фактически конкурируют за их покупку, и выигрывают самые высокие цены. Стимулирующая денежно-кредитная политика также ограничивает дефляцию, которая возникает во время спадов, когда в обращении происходит нехватка денег, а компании снижают свои цены, чтобы привлечь покупателей
Выводы
Низкие процентные ставки, выплачиваемые банками по депозитам вкладчиков, и низкие доходности облигаций, делают сбережение средств менее привлекательным. Когда цены на товары и услуги начинают расти по мере роста экономики, потребители и предприниматели считают, что сбережения денег под 2% годовых недостаточно по сравнению с 5% ростом цен на товары. Стимулирующая денежно-кредитная политика работает, потому что люди и предприятия стремятся получить более высокий доход от инвестиций, вкладывая средства в оборудование, новые фабрики, новые автомобили, инвестируя в местные предприятия, что способствуют движению денег по всей системе, увеличивая экономическую активность.