Finopedia

Процентный своп: ключевые термины >

Процентный своп – это контракт между двумя контрагентами:

  • на обмен денежными потоками
  • в определенные даты
  • на основе разных процентных ставок (как правило, плавающую на фиксированную)

 

Своп является двусторонним соглашением, которое заключается на внебиржевом рынке при обоюдном согласии обеих сторон. Как правило, такие контракты заключается между банками и компаниями реального сектора или инвестиционными фондами. Доходы и убытки от сделки будут зависеть не только от движения процентных ставок, но еще и от кредитоспособности контрагента. Поэтому, кредитный риск имеет важное место на рынке свопов. Для снижения кредитного риска контрагенты обычно предоставляют обеспечение, которое может быть использовано в случае дефолта одной из сторон.

 

Стандартный процентный своп

Процентный своп - пример

 

Процентный своп предполагает, что стороны обмениваются платежами, размер которых основан на разных процентных ставках. Обычно, одна сторона платит фиксированную сумму каждый период, а выплаты другой стороны зависят от плавающей ставки, как правило, LIBOR сделок в долларах США. Если платежи обоих контрагентов производятся в один и тот же день, то только одна из сторон платит разницу.

 

Кросс-валютный процентный своп – это контракт, по которому выплаты обеих сторон производятся в разных валютах. Например, контрагент А производит платежи в долларах США, в то время как контрагент Б перечисляет рубли. Что касается процентных ставок, то они могут быть как фиксированными, так и плавающими в зависимости от договоренностей сторон. Следует отметить, что кросс-валютный процентный своп и валютный своп представляют разные виды свопов. Кросс-валютный процентный своп (или валютно-процентный своп) подразумевает обмен номиналом и регулярными денежными потоками в разных валютах. В то время как валютный своп или форвардный своп является соглашением по обмену номиналом по спотовой цене вместе с обратным обменом в будущем по заранее оговоренной форвардной цене.