Своп спред (swap spread) – разница между фиксированной ставкой по процентным свопам и ставкой на кривой государственных облигаций (US Treasuries для доллара США, кривая немецких облигаций для евро, и т.п.) с аналогичной дюрацией.
Объяснение
Например, доходность по 10-ти годовым немецким облигациям составляет 4.5% в евро, а ставка по свопам, номинированным в евро, – 5.4%. Из этого следует, что своп спред равен:
5,4% – 4,5% =0,9%
Своп спред является индикатором уровня кредитного риска на межбанковском рынке. Поэтому, своп спреды чувствительны к стабильности в банковской системе.