Finopedia

Box spread >

Бокс спред – комбинация длинного колл спреда со страйками K1 и K2 и длинного пут спреда с аналогичными ценами исполнения и датой экспирации. При экспирации трейдер получает сумму, равную разнице между двумя ценами исполнения (K2 – K1). Поскольку трейдеру заранее известна стоимость бокс спреда в дату экспирации, теоретическая справедливая стоимость бокс спреда при покупке должна составлять дисконтированную стоимость от (K2 – K1). Таким образом, чистая прибыль от бокс спреда – безрисковая процентная ставка.

 

Options Box spread

 

 

 

Объяснение

 

Стратегия бокс спред популярна среди алгоритмических торговых компаний, которые извлекают прибыль из краткосрочных дивергенций в ценах опционов. Причиной таких дивергенций могут послужить:

1) секундный дисбаланс между спросом и предложением на опционы с определенным страйком;

2) размер минимальной величины bid-ask спреда, который устанавливается биржей

 

Если рынок опционов является неликвидным, то прибыль от бокс спреда будет значительно ниже безрисковой процентной ставки.

Подписаться на Box spread