Колл спред (call spread) предполагает покупку опциона колл со страйк ценой
Объяснение
Предположим, акция банка JP Morgan Chase торгуется по $50. Инвестор покупает за $0,62 одномесячный (дата экспирации через один месяц) колл опцион со страйк ценой $51 и продает за $0,03 одномесячный колл со страйком $55. Стоимость колл спреда в данном случае равна $0,62 - $0,03 = $0,59.
Максимальная прибыль от стратегии составит:
$55 – $51 – $0,59 = $3,41
если цена актива превысит $55, и минус $0,59, если цена актива окажется ниже $51 в момент экспирации. Если цена актива в момент истечения срока действия опциона остановится между $51 и $55, инвестор заработает:
Спотовая цена – $51 – $0,59 = Спотовая цена – $51,59
Как правило, стратегия колл спред реализуется с помощью вне-денег (OTM) опционов.
КОЛЛ СПРЕД