Volcker rule (правило Волкера) – закон, названный в честь бывшего председателя Федеральной резервной системы Пола Волкера, призван запретить банкам торговать собственными средствами на финансовом рынке (proprietary trading). Proprietary trading предполагает использование банком своих средств для совершения краткосрочных сделок с ценными бумагами, деривативами или сырьевыми фьючерсами.
Правило Волкера является частью принятого в 2010 году закона о финансовой реформе Додда-Франка, целью которого является предотвращение участия гигантских банков в спекулятивной торговой деятельности. Идея состоит в том, что для коммерческих банков важно поддерживать экономику путем кредитования потребителей и бизнеса. Но когда они начинают торговать экзотическими финансовыми инструментами, они на самом деле не приносят пользу экономике, а только рискуют собственной платежеспособностью.
Коммерческий банк может по-прежнему вести традиционный бизнес с клиентами, например, предоставлять кредиты, продавать страховку или выступать в качестве агента для хранения инвестиций клиента. Проблема возникает, когда банк самостоятельно инвестирует или торгует, создавая при этом конфликт интересов. Правило Волкера смягчает этот риск с ограничением того, что банк может делать инвестиции только от имени клиента в качестве посредника. Банк больше не может напрямую инвестировать в финансовые рынки или соучаствовать в инвестиционных проектах, которые представляют высокий риск или создают финансовую нестабильность.