Finopedia

Bootstrapping >

Методика построения спотовой кривой (кривой бескупонной доходности, кривой безрисковой доходности), исходя из цен купонных государственных облигаций.

 

Объяснение

 

Базовый принцип метода bootstrapping заключается в том, что стоимость купонной суверенной облигации должна быть эквивалентна стоимости набора бескупонных государственных облигаций, которые дублируют купонные выплаты.

 

Например, 6-ти месячная государственная облигация имеет доходность 7%, годовая – 8%. Доходность облигации с датой погашения через полтора года составляет 8,5%. Наша задача определить 1,5 годовую спотовую ставку. Напомним, что облигации со сроком действия до 1 года являются бескупонными. При помощи метода бутстрапирования, мы сможем найти 1,5 годовую спотовую ставку.

Подписаться на Bootstrapping