Ситуация на фьючерсном рынке, когда цена фьючерсного контракта на ближайшие месяцы дороже, чем на контракты с более дальней датой экспирации. Таким образом, кривая фьючерсных цен имеет нисходящий наклон.
БЭКВОРДАЦИЯ
Объяснение
Бэквордация имеет место, когда разница между форвардной ценой и спотовой меньше, чем затраты на поддержания инвестиционной позиции. Бэквордация характерна для товарных рынков. Например, из-за холодной погоды электростанциям необходимо генерировать больше электроэнергии. Как следствие, спотовые цены на газ и уголь должны существенно вырасти, в то время как 6-месячные фьючерсные цены могут остаться без изменения, так как через 6 месяцев ожидается теплая погода.
Ситуация прямо противоположная бэквордации называется контанго.