Систематический риск – это риск, связанный с доходностью всего рынка, то есть направлением движения широкого индекса акций или других активов. Это риск, который можно объяснить широкими факторами. Это риск для инвестиционного портфеля, который нельзя отнести к конкретному риску отдельных инвестиций, он относится ко всей экономике в целом.
Объяснение
Источниками систематического риска могут быть макроэкономические факторы, такие как инфляция, изменения процентных ставок, колебания валют, войны и т. д. Макро факторы, влияющие на направление и волатильность всего рынка, являются систематическим риском. Индивидуальная компания не может контролировать систематический риск.
Систематический риск может быть частично смягчен путем распределения активов. Владение различными классами активов с низкой корреляцией может сгладить волатильность портфеля, поскольку классы активов по-разному реагируют на макроэкономические факторы. Когда некоторые категории активов (то есть локальные акции, международные акции, облигации, денежные средства, драгоценные металлы, недвижимость) демонстрируют положительную динамику, другие могут падать и наоборот.
Для дальнейшего снижения риска инвестиционные решения должны основываться на справедливой и грамотной оценке актива. Инвесторам необходимо скорректировать структуру портфеля в соответствии с оценкой привлекательности и риска. Очень важно наращивать долю активов с более привлекательной потенциальной доходностью и низким риском и сокращать долю активов, обладающих высокой оценкой. Для самого эффективного смягчения систематического риска в рамках диверсифицированного портфеля инвестору необходимо повысить долю денежных средств в портфеле. Например, во время кризиса, цены на акции падают вплоть до 80%, поэтому высокая доля денежных позволит избежать подобным убыткам, то есть позволит снизить систематический риск портфеля.