Roll-down – разница между ставкой свопа с короткой датой погашения и ставкой свопа с более дальней датой погашения.
Объяснение
В то время как carry можно посчитать из текущих рыночных цен, расчет roll-down требует предположений о форме своп кривой. Через один год 5-ти годовой своп будет уже 4-летним свопом. Roll-down измеряет эффект от движения ставки по кривой за определенной период времени, базируясь на допуске о том, что кривая ставок будет иметь аналогичную форму в будущем.
Roll-down (4; 5) = r5 – r4 = 3,9% – 2,7% = 1,2%
