Вариационный своп (variance swap) – производный финансовый инструмент, позволяющий инвесторам напрямую торговать вмененной и будущей реализованной волатильностью. В отличие от свопа на волатильность, график дохода от вариационного свопа имеет нелинейную форму.
Объяснение
Математически, вариационный своп представляет форвардный контракт на годовую дисперсию (стандартное отклонение дневных доходностей индекса акций в квадрате) индекса акций, т.е. это форвардный контракт на волатильность в квадрате.
ГРАФИК ДОХОДЫ/УБЫТКИ ВАРИАЦИОННОГО СВОПА ИМЕЕТ ВЫПУКЛУЮ ФОРМУ
