Рентабельность собственного капитала

Определение: рентабельность собственного капитала (по англ. Return on Equity или ROE) измеряет норму прибыли или доходность, которую владельцы компании получают по своим пакетам акций. Рентабельность капитала указывает на то, насколько эффективно компания распоряжается своим акционерным капиталом (equity) для генерирования прибыли для своих акционеров.

Знаменатель – это, фактически, разница между активами и обязательствами компании. Капитал – остаток после погашения всех обязательств, имеющихся у компании.

Таким образом, если ROE эмитента составляет 20%, это означает, что генерирует чистый доход в размере 25% от суммы собственного капитала. Этот показатель особенно важен с точки зрения инвестора, поскольку аналитики в инвестиционных фондых используют ROE для оценки того, насколько эффективно компания способна использовать капитал акционеров для получения дополнительных доходов.

Инвесторы обычно предпочитают фирмы с более высокой рентабельностью собственного капитала. Однако ROE можно использовать в качестве ориентира для выбора акций только в одном секторе. В разных секторах уровень рентабельности значительно различается. Даже в том же секторе уровни ROE могут отличаться, если компания решает выплачивать стабельные дивиденды и не удерживать прибыль в виде свободных денежных средств.