Recovery rate – процентная величина от номинальной стоимости облигации, которую получит держатель долговой ценной бумаги в случае банкротства заемщика или кредитного события.
Объяснение
Коэффициент возмещения дефолтной облигации можно рассматривать как сумма денежных средств, которую возможно получат владельцы облигации от базового заемщика в случае его банкротства и последующей ликвидации активов. Трейдеры кредитных производных инструментов измеряют коэффициент возмещения в процентах от номинала облигации. Например, если при ликвидации активов после банкротства заемщика, потери держателей облигаций составили 80% от номинала, то коэффициент возмещения составил 20%. Коэффициент возмещения по облигации служит одним ключевых элементов для определения стоимости кредитного дефолтного свопа.