Кредитный дефолтный своп - термин | Finopedia

Кредитный дефолтный своп

Кредитный дефолтный своп  самый торгуемый кредитный деривативный инструмент, представляющий двустороннее соглашение, которое обеспечивает защиту от невыплаты номинала по долговой бумаге третьей стороной (обычно компанией или государством). Покупатель кредитного дефолтного свопа платит периодический взнос продавцу. Продавец в ответ обязуется выплатить потери покупателю в случае дефолта базового заемщика, либо в случае наступления кредитного события.

 

Объяснение

 

Кредитный своп служит в качестве страховки. Только в финансовой сфере, покупатель страхуется не от потенциальных потерь после аварии, либо землетрясения, а от потерь в случае дефолта эмитента облигации или какой-либо другой долговой ценной бумаги. При наступлении кредитного события, такого как банкротство компании, облигации которой держит покупатель кредитного свопа, продавец кредитного дериватива обязан:

 

1) купить облигацию у владельца кредитного свопа по цене номинала

либо

2) заплатить разницу между коэффициентом возмещения (recovery rate) и номиналом