Фьючерс – стандартизированное соглашение между двумя контрагентами на покупку или продажу базового актива (ценная бумага, товары) по заранее согласованной цене в определенную дату в будущем. В контракте указывается качество и количество базового актива. Фьючерсы бывают двух видов: поставочный и расчетный.
Объяснение
Фьючерс обязует контрагентов выполнить условия соглашения: поставить/купить базовый актив в случае поставочного контракта, заплатить/получить разницу между договорной ценой и спотовой ценой во время экспирации. В отличие от форварда, фьючерсные контракты торгуются на биржевом рынке, в следствие чего предоставляют участникам рынка большую ликвидность.
Фьючерсы могут быть использованы как для хеджирования, так и для спекуляции. Например, нефтедобывающая компания может воспользоваться фьючерсным контрактом для фиксирования цены продажи нефти, что снизит волатильность прибыли. С другой стороны, инвестор имеет возможность купить/продать фьючерс, чтобы заработать на движении цены контракта.