Фьючерс на облигацию – соглашение, заключенное через биржевой рынок на поставку или покупку фиксированного количества облигаций в определенную дату в будущем, или в определенном промежутке времени. Одним из самых ликвидных фьючерсных контрактов является фьючерс на 30-ти летний US Treasury bond номиналом $100,000.
Объяснение
Продавец фьючерса решает в какой день в течение поставочного месяца следует поставить облигацию и получить номинал. Продавец также выбирает какую именно облигацию поставить. Биржа, в свою очередь, публикует конверсионные факторы для корректировки стоимости поставляемых облигаций. При этом сумма, получаемая продавцом фьючерса при поставке облигации, скорректирована с учетом конверсионного фактора с добавлением накопленного купона до даты поставки.
В отличие от фьючерсов на облигации США, фьючерсы на казначейские облигации Германии имеют только один поставочный день.